基于EGARCH-GED模型下的股市风险测度研究
来源期刊：昆明理工大学学报(自然科学版)2009年第2期
论文作者：王喜报 刘文奇
文章页码：104 - 107
关键词：VAR;AR-EGARCH模型;广义误差分布;后验测试;股市风险;风险度量;
摘 要：根据我国股市市场收益的基本特征,首先运用AR-EGARCH模型来捕获上海证综合指数收益序列的自相关性、波动集聚性和杠杆效应;然后利用广义误差分布估计其厚尾分布,建立了能准确度量时变风险价值的AR-EGARCH-GED模型,并与基于正态分布和学生t分布的AR-EGARCH模型所计算的风险价值效果进行比较.最后,通过实证分析,并利用后验测试,表明基于AR-EGARCH-GED模型的风险价值能更好地刻画我国股市的市场风险.
王喜报，刘文奇
摘 要：根据我国股市市场收益的基本特征,首先运用AR-EGARCH模型来捕获上海证综合指数收益序列的自相关性、波动集聚性和杠杆效应;然后利用广义误差分布估计其厚尾分布,建立了能准确度量时变风险价值的AR-EGARCH-GED模型,并与基于正态分布和学生t分布的AR-EGARCH模型所计算的风险价值效果进行比较.最后,通过实证分析,并利用后验测试,表明基于AR-EGARCH-GED模型的风险价值能更好地刻画我国股市的市场风险.
关键词：VAR;AR-EGARCH模型;广义误差分布;后验测试;股市风险;风险度量;
