油气勘探开发的二种期权决策方法
来源期刊：中国矿业大学学报2004年第4期
论文作者：董大忠 高世葵
关键词：实物期权; 油气勘探开发; 决策方法;
摘 要：根据石油勘探开发项目典型的实物期权特征,研究了2种期权决策方法:一是对于勘探项目,将Black-Scholes期权定价模型中的5个变量缩减为2个,作为勘探项目投资决策的二维空间的期权准则;二是对于开发项目,利用风险中性定价方法的二叉树期权定价模型作为开发项目的时机决策的期权方法,为油气开发项目的投资决策提供科学依据.
董大忠1，高世葵1
(1.石油大学,资源与信息学院,北京,102249;
2.中国石油勘探开发研究院,北京,100083;
3.中国地质大学,人文经管学院,北京,100083)
摘要:根据石油勘探开发项目典型的实物期权特征,研究了2种期权决策方法:一是对于勘探项目,将Black-Scholes期权定价模型中的5个变量缩减为2个,作为勘探项目投资决策的二维空间的期权准则;二是对于开发项目,利用风险中性定价方法的二叉树期权定价模型作为开发项目的时机决策的期权方法,为油气开发项目的投资决策提供科学依据.
关键词:实物期权; 油气勘探开发; 决策方法;
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