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阶段性投资最优规模问题的实物期权方法

来源期刊：控制与决策2003年第5期

论文作者：李洪江冯敬海曲晓飞

文章页码：590 - 1188

关键词：阶段性投资;最优规模;实物期权;触发时间;

摘要：提出一种两阶段投资最优规模的实物期权方法。借助随机过程刻画3种典型投资风格下的决策触发时间以及决策所依赖的执行概率,利用扩张型实物期权估算或有投资决策的柔性价值,建立项目综合价值函数模型,以回报率为目标对投资最优规模进行数值求解。算例表明,选择最佳投资规模可避免回报不足和资金浪费。

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李洪江，冯敬海，曲晓飞

关键词：阶段性投资;最优规模;实物期权;触发时间;