我国证券市场有效性实证分析

来源期刊：东北大学学报(自然科学版)2000年第3期

论文作者：李凯 路迹 杨丽琴 张俊国

文章页码：320 - 323

关键词：有效市场;中国,股票市场;相关性;游程检验;

摘    要：运用序列相关性和游程检验方法 ,对我国股票市场的有效性进行了检验 ,上海股票市场利用上证综合指数周末收盘价 ( 1995 12 2 2～ 1999 0 4 0 8) ,深圳股票市场利用深证综合指数周末收盘价 ( 1996 0 6 0 7～ 1999 0 4 0 8) ·两种方法检验结果表明 ,两个市场均具有弱有效性·在对个股进行检验时 ,总体所选样本的有效性检验得以通过 ,与大盘相一致 ;但个别股票表现出具有一定的价格相关性·这表明 ,我国股票市场近年来总体发展是趋向于规范而有效的 ,但其有效程度还不高