基于投资者情绪的证劵分析师盈利预测行为
来源期刊：东北大学学报(自然科学版)2016年第10期
论文作者：李晓青 庄新田
文章页码：1517 - 1520
关键词：投资者情绪;证劵分析师;盈利预测;行为偏差;面板数据;
摘 要：通过固定效应模型对沪深两市2005~2013年的面板数据进行了实证分析,考察了投资者情绪对证劵分析师盈利预测的影响.研究结果表明,当投资者情绪高涨时,分析师盈利预测相对乐观,准确度较高,分歧度也较大;而当投资者情绪低落时,反之.作为理性人代表的证券分析师,其盈利预测结果除了受微观层面的企业自身因素影响之外,还受到宏观层面的投资者情绪的影响,从而在行为金融学的角度上论证了分析师的盈利预测行为.
李晓青，庄新田
东北大学工商管理学院
摘 要：通过固定效应模型对沪深两市2005~2013年的面板数据进行了实证分析,考察了投资者情绪对证劵分析师盈利预测的影响.研究结果表明,当投资者情绪高涨时,分析师盈利预测相对乐观,准确度较高,分歧度也较大;而当投资者情绪低落时,反之.作为理性人代表的证券分析师,其盈利预测结果除了受微观层面的企业自身因素影响之外,还受到宏观层面的投资者情绪的影响,从而在行为金融学的角度上论证了分析师的盈利预测行为.
关键词：投资者情绪;证劵分析师;盈利预测;行为偏差;面板数据;
