期货价格收益序列的多重分形统计描述及成因分析

来源期刊：东北大学学报(自然科学版)2010年第4期

论文作者：苑莹 庄新田 金秀

文章页码：605 - 608

关键词：资本市场复杂性;消除趋势波动分析;期货价格;时间序列;弱式有效;

摘    要：运用多重分形消除趋势波动分析方法,对之前较少被研究的中国铜和大豆两个期货品种的价格收益序列进行实证研究.结果表明,两种期货价格收益序列具有尖峰态特征,不服从正态分布,且二者均存在明显的多重分形特征,仅用单一的标度指数对其进行描述是不充分的.进一步对其多重分形成因进行分析,发现期货价格收益序列的多重分形特征主要是由收益序列的波动相关性引起的,该相关性导致了价格的有偏随机游走,市场未达到弱式有效.