基于GARCH族模型的国内外煤炭价格波动特征实证研究

来源期刊：中国矿业2014年第5期

论文作者：雷强 郭白滢

文章页码：48 - 112

关键词：GARCH族模型;长期记忆性;集聚效应;杠杆效应;溢出效应;

摘    要：本文利用GARCH族模型对秦皇岛港大同优混(Q5800K)和澳大利亚BJ动力煤现货价收益率波动特征进行实证研究。研究结果表明:上述两种国内外煤炭价格都存在集聚效应、杠杆效应和溢出效应。同时表明,国内外煤炭价格收益率均具有长期记忆性并且国内煤炭价格衰减趋势比国外煤炭价格快,国外煤炭价格对市场信息冲击的效果明显小于国内煤炭市场以及国内外两种煤炭市场具有相互影响的双向传导功能。