9月8日消息 从整个产业链的生产过程看,电解铝行业是一个高能耗行业,电力成本占电解铝成本超过40%。

  目前对企业直接拉闸的还仅是钢铁、水泥,还没有对电解铝企业直接拉闸的消息。目前节能减排形势非常严峻,而且2010年只剩下最后3个月时间,恐怕只拉钢铁、水泥的闸还很难完成任务,倘如此,电解铝企业将首当其冲,如果遭遇拉闸,就不仅仅是成本上升的问题,而是直接产量减少。需求方面,上周公布中美8月份PMI指数止跌回升,缓解了市场对宏观经济“二次探底”的忧虑。目前在成本上升、供给受限,需求并不悲观的状况下,我们预测近期铝价还会上涨,保守估计将达到18000元/吨。

  因此,在铝价上涨、电力成本提高的背景下,我们看好业绩弹性大、有自备电厂的公司,按照顺序依次为:焦作万方、中孚实业、南山铝业、神火股份、中国铝业以及云铝股份。