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December

2010

2010年全球矿业形势分析及未来展望(上)

发布时间:2010/12/16 15:12:381478次

据上海有色金属网报道:

  SMM 网讯:在遭受全球金融危机后,各国经济从同步衰退走向交替性增长,复苏步伐疲软,周期被拉长。国际流动性资本蜂拥至中国、印度等新兴发展中国家,给这些新兴国家带来严重的通胀压力。受此影响,黄金价格一路飙升,重要金属矿产品价格更是震荡走高。本文针对当前国际矿业形势风云变幻,结合第12届中国国际矿业大会的信息,研判一年来全球矿业形势,预测未来的发展前景。

  主要矿产品价格在剧烈震荡中继续走高

  

  金:从2008年11月至今的两年里,黄金价格一直维持在高位运行,并从800美元/盎司一路飙涨至近期的1400多美元/盎司,涨幅达75%以上。综合来看,黄金市场牛市行情可能仍将延续,黄金价格高位震荡上行的可能性很大。

  铜:今年7月至今,在不到半年时间里,铜价从6000美元/吨一路上涨至约9000美元/吨的历史新高位,上涨幅度达到了50%,较2008年同期增加了近200%。

  英国商品研究机构预计2011年全球精铜供应短缺3.8万吨。因此,预计铜金属明年的市场走势会比较复杂,在流动性依然充裕的情况下,市场价格持续攀升的可能性仍在。

  铅、锌:2010年铅价格总体上平稳上升,到11月12日,达2500美元/吨。锌与铅走势大体相同。从6月底1600美元/吨上升到11月11日2500美元/吨。

  据国际铅锌研究组预测,全球铅产量2010年、2011年分别增长7.1%和4.5%;锌产量2010年、2011年分别增长10.8%和6.6%。尽管对铅锌的需求量呈现出上升势头,但是受近年来铅锌供大于求,以及产能增加与释放等因素的影响,铅锌价格出现太大波动的可能性较小。

  镍:国际镍价呈现大涨大落的走势。今年1月份,LME均价为18439美元/吨,此后一路上涨,到4月份上涨至26030美元/吨。受希腊主权债务危机影响,从4月底开始镍价止涨转跌,5月份镍平均价格为22030美元/吨,6月份跌至19761美元/吨。到7月20日跌至18810美元/吨,此后在震荡中回升,10月 6日,达到今年的最高值24540美元/吨。此后又急剧下降,11月2日降至22500美元/吨,11月7日再次升到高位,达24260美元/吨。随后,又快速下降到11月19日的21500美元/吨。现在的价格总体还高于2009年的最高水平。

  整体来看,2010年镍市场供应将趋紧,2011年可能会出现供不应求的局面。受需求持续复苏及供应趋紧的影响,2010年镍价预计均价在22645美元/吨。同时,受海外主要镍矿山项目进一步延迟或取消、市场需求回升超出预期以及美元进一步贬值和投资需求高于预期等因素的影响,2011年镍价格出现上涨的可能性较大。

  铝:近一年来,铝价格一直在2000~2500美元/吨之间波动,最高点仍然没有超过2008年金融危机之前的水平,与2007年的价格基本持平。预计短期内铝价仍将在2000~2500美元/吨之间中幅振荡,可望在2012~2013年之后,降至2005~2006年价格水平。

  铀:2010年上半年,国际天然铀价格基本平稳,年初继承了2009年度的下跌趋势,但幅度非常小,从今年 6月份开始铀价小幅上升,到11月份铀价接近60美元/磅,不足近五年的最高点130多美元/磅的一半,且仍低于2008年金融危机之前的水平。就今年全年的铀价格走势来看,基本与全球经济复苏的走势一致。整体来看,全球铀资源丰富,按现在的生产水平,可供开发100多年,且近年来国外铀矿勘查成果显著,全球铀储量明显增加,整体供给充足。因此,短期内铀价格不会有太大的波动,但长期来看,不排除铀价格受能源供求紧张影响而再次大幅上升,超过以往纪录的可能。

  铁矿石:2010年,铁矿石价格在振荡中逐步上扬,初步估算与2009年相比上涨了100%,总体涨幅再创新高。铁矿石现货价格由2009年的60~80美元/吨,上升为2010年的110~150美元/吨。据预测,短期内铁矿石价格仍将高位运行,受国际经济走弱和国内调控政策相继出台等因素影响,铁矿石进口量将出现下降,价格将维持在125~150美元/吨之间。中期来看,国内对铁矿石的需求预计会在2015年左右达到顶峰,因此未来几年强劲的需求仍将主导价格走向,预计中国国内铁矿石价格将维持在110~170美元/吨之间,且下行机会不大。但是,如果国际铁矿石寡头和各类金融资本联合炒作“中国需求”,国际铁矿石价格大幅攀升的可能性仍然较大。

  钾盐:国内氯化钾价格经历了从2007年8月2100元/吨到2008年8月4600元/吨的暴涨,又很快暴跌至2009年8月2200元/吨的价格,而今年的价格(2400元/吨左右)比2009年略有上涨。最近,受必和必拓的钾肥收购案的影响,在钾肥生产和经营寡头的推波助澜下,又推动了钾肥价格的快速上涨,每吨涨幅150~200元。从全球范围来看,虽然钾盐整体上供大于求的趋势可能会持续下去,但钾盐价格仍不断上涨。

  监管严格的矿种的价格仍将由供求关系决定,如铀矿和近期的石油。供求从紧,且长期缺口较大的矿种,投资炒作的因素就会起主导,如铜、镍等。而对供大于求的矿产品,及中国等新兴国家产量自给率高或产能过剩的矿种,如铅、锌、铝等,供求关系仍将长期占据价格走向的主导地位,但并不能排除短期资本炒作的影响。因此,对于2011年来说,如果世界经济形势与格局未发生重大调整,大部分矿产品价格将在基本的刚性需求成本价格之上2倍~3倍区间大幅波动。 全球矿产勘查投入迅速回升,略超2007年水平。据MEG专家报告,虽然2009年金属价格指数在2008年之后继续下跌,但是2010年全球矿产勘查投入逆势上扬,预计将达到110亿美元,较2009年的84亿美元增长约25%,略微超过2007年105亿美元的水平,达到历史第二高位。

  初级矿产勘查公司再次成为矿产勘查的主角。2010年,初级勘查公司再次超过高级勘查公司,占据了勘查投资的最大份额。从2004到2010年,高级勘查公司仅在2009年拔得头筹。1997~2010年,初级勘查公司累计勘查投入接近330亿美元,高级勘查公司则不到300亿美元。从矿产勘查各阶段的投资额来看,矿场勘查投资所占份额经过几年的增长后,2010年有下降趋势;草根勘查基本与2009年持平;后期勘查则略有上升。

  贵金属继续领跑矿产勘查投入。黄金价格继续上涨,铜价经过了2009年的低谷之后,2010年有较大涨幅,并超过了2008年的水平。在最具吸引力的勘查投资矿种榜上,黄金继续领跑,其所占份额超过贱金属近20%。贱金属中,铜和锌所占的份额有所增加,而铅所占份额则有所减少。

  矿业大国矿产勘查投入比例发生变化。加拿大在勘查投资前10名的国家中继续保持其霸主地位,阿根廷首次将南非挤出勘查投资前10名国家,其他国家与前两年一样,仅仅是相对位置发生了变化。美国则再次挤入前三名中,去年排名第三的秘鲁今年跌到了第五,俄罗斯由去年的第五跌到了今年的第八,中国继续前进,由去年的第八位上升到今年的第七位。

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