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August

2011

中国博弈铁矿石定价话语权

发布时间:2011-8-2 11:29:55903次

据解放牛网报道:

核心提示: 虽然波罗的海干散货指数连连下挫,却也阻挡不了铁矿石价格的步步蹿升。这一明显违反“供需原则”的定价怪像在“中国需求论”的强烈刺激下正成为事实,国外矿山也纷纷计划扩产。

  虽然波罗的海干散货指数连连下挫,却也阻挡不了铁矿石价格的步步蹿升。这一明显违反“供需原则”的定价怪像在“中国需求论”的强烈刺激下正成为事实,国外矿山也纷纷计划扩产。在铁矿石定价体系上“失意”多年的中国钢铁行业,正欲通过掌握海外矿山资源以及推出中国指数等方式提升话语权。

  现象:铁矿石突遇“单边上涨”

  记者获悉,主要受铁矿石运输的大型海岬型船需求低迷影响,波罗的海干散货指数今年以来已累计下跌超过20%。这无疑意味着全球铁矿石市场整体正处于低迷时期。但值得注意的是,国内铁矿石价格却在这样的环境下“逆势”走高。

  本月初,市场上的铁矿石还处于下跌通道,价格已回落到每吨170美元。当时业内猜测,铁矿石或许将继续下跌到每吨165美元左右。宝钢董事长徐乐江甚至发出判断:“全球铁矿石供不应求的格局已逐步进入尾声,铁矿石价格未来可能出现暴跌。 ”

  不过,铁矿石却在这种情况下上演了“单边上涨”的戏码。据联合金属网最新数据显示,经过数周的价格上涨,目前市场价格处于高位运行,29日外盘 63.5印粉外盘主流报价在182-184美金/干吨左右。资料显示,铁矿石价格和BDI指数基本处于“同涨同跌”的态势。在2008年上半年铁矿石进口激增的时期,不仅铁矿石进口价格推到200美金/吨的历史高位,BDI指数也曾突破11000点的高位。

  中投顾问高级研究员黎雪荣认为,一直以来,国内钢价与矿价呈现互相推涨局面。铁矿石逆势上涨或许会加重矿价未来上涨预期,铁矿石价格若持续上涨,将会推动钢铁产品价格的上涨。钢铁产业同其他产业的关联度很高,产品应用广泛,对国民经济的影响较大。

  探因:国外机构仍唱多中国矿石需求

  被称为“晴雨表”的波罗的海干散货指数不断释放出 “铁矿石市场低迷”信号,恰好和国内逆势走高的矿价形成巨大反差。与波罗的海干散货指数形成巨大反差的还有国外矿山对中国需求的信心似乎从未停歇,纷纷计划扩产。

  必和必拓宣布将投资74亿美元用于西澳铁矿石项目开发以及港口扩建。必和必拓的目标是,未来铁矿石产量年均增幅为10%。力拓计划提高西澳皮尔巴拉地区铁矿石产能,从目前的2.3亿吨提升至2015年的3.33亿吨,年均增长率为9%。力拓还计划开发西芒杜项目,到2016年年产铁矿石9500万吨。

  淡水河谷宣布2011年总计投资240亿美元,其中大部分用于铁矿石增产项目。 FMG计划到2017年铁矿石产能将达到3.55亿吨,年均产能增长率为24%。此外,还在皮尔巴拉地区Anketell新建大型深水港口。可见,国外矿商巨头们仍然非常看好他们的大客户——中国的需求,正在积极布置着各自未来的扩张计划,投资、并购、建港口、修铁路、开矿增产等等。尽管矿商们的扩建计划,产能扩建进度不好掌控,可能推迟,但他们总体产能增幅仍显得有点“热烈”。

  大 宗 商 品 分 析 机 构 WoodMackenzie7月20日发表报告称,预计2020年之后,中国建筑支出才会放缓,在2015年之前,铁矿石需求不会大幅下滑。报告表示,去年需求强劲增长曾刺激了中国国内铁矿石生产,但由于国内成本高同时本土铁矿石资源的品质较低,中国仍将需要进口10亿吨铁矿石。因此,WoodMackenzie预计,在2015年之前,将铁矿石现货价格将维持在每吨150美元上方。

  瑞银集团原材料全球策划师兼总经理贺培德尤其看好未来数年铁矿石的前景,他表示,除中国的消费带动外,铁矿石价格的上涨,背后也有很多推手,加上印度的需求也将大幅增长,未来数年铁矿石的价格有机会再翻一番。

  对策一:“中国指数”抢夺话语权

  中钢协副秘书长李新创近日称,该协会已研究出一个铁矿石指数的公式,并预计将很快推出该指数。李新创表示,该指数将以进口价格和国內产量为基础进行编制。多数铁矿石生产商和钢厂的铁矿石定价一直依赖普氏能源发布的指数。新华社和联合钢铁网也曾推出过相关指数,但未被国內外公司采用。事实上,目前国际上有三个比较通用的铁矿石定价指数,它们分别是普氏资源(Platts)、金属简报(MetalBulletin)和钢铁指数(Steel Index)发布的价格指数。目前中国现货铁矿石市场上使用最广泛的是普氏资源价格指数,这一指数也被铁矿石三巨头使用。

  李新创表示,虽然普氏资源价格指数被广泛使用,但是该指数并不能真实反映市场供需状况。他说:“中国需要编制自己的价格指数,这样才能维护自己的权利。 ”他补充说:“三巨头之所以选择普氏指数是因为该指数最能维护他们的利益。 ”

  对策二:掌握海外资源、矿石自给自足

  数据显示,2010年中国从巴西、澳大利亚和印度进口的铁矿石在全部需求中所占的比重高达62.3%,中国钢铁生产仍然严重依赖进口铁矿石。要想将进口铁矿石在全部需求中所占的比例下降到50%以下,重要的一点就是加大海外资源的掌控力度。近日,总部位于四川的汉龙集团董事局主席刘汉向外界证实,旗下子公司汉龙矿业已向澳大利亚上市企业、铁矿石勘探及发展商Sundance资源公司(简称“SDL”)提出全资要约收购,收购总金额约14.4亿澳元。 SDL拥有位于喀麦隆的穆巴拉铁矿项目绝对控股权,该区域是世界第三大未开发铁矿区,一旦四川汉龙收购成功,将有助于增加中国钢企在世界铁矿石贸易中的话语权。据武钢外宣办白方透露,我国进口铁矿石来源向多元化发展,武汉钢铁等国内大型钢铁企业已经与委内瑞拉、巴西等国的小型铁矿石供应商形成了“中国价格”,并从伊朗大量进口铁矿石。

  目前,中国矿企在海外市场上的动作非常明显,包括民企在内,都在积极实施走出去的战略,但是由于涉及到资源并购,因此,海外市场的进展并不明显,国内企业的投资思想已经从先前的完全控股转变为部分控股,这种战略方式的转变将有效提升并购的成功率。在提升铁矿石资源的开发力度上,基础设施的建设,例如配套的铁路、港口等矿区运输建设或将为中国企业带来新的市场。

  专家观点:中国指数仍存两大不足

  兰格钢铁信息研究中心专家团资深专家陈克新向记者表示,国内有关部门正在酝酿建立中国铁矿石价格指数,或者说,中国将要推出由钢铁行业主导的铁矿石价格指数。由以往的坚决反对,到今日的积极推出,当然是一个不小的进步。但是,这个即将推出的“中国铁矿石价格指数”,具有两个明显不足。

  首先是推出较晚。依据对于市场发展趋势的敏锐判断,国际上早有一些机构率先推出了铁矿石价格指数,并且得到了实际运用。其中普氏指数得到了广泛使用,尤其是被矿业巨头引用为定价依据,成为其主流指数标准。这意味着全球铁矿石定价指数进一步集中,反映了国际权威机构抢占铁矿石定价服务市场,及其铁矿石定价服务市场的激烈竞争。直到国际巨头已经摆好战略布局的情况下,我们才开始醒悟到铁矿石价格指数的重要性,才准备推出价格指数。毫无疑问,我们已经丧失了先机。

  其次是制定方并非独立利益机构。我们所以制定、推出中国铁矿石价格指数,最终目的在于其价格指数被广泛承认,尤其是被世界矿业巨头承认、接受,成为其确定铁矿石价格的主要依据。绝不是为了指数而指数,为了与其它指数进行对抗。

  纵观以上三大国际铁矿石价格指数,其建立方均为第三方机构,既不是矿山企业,也非钢铁厂家。而我们钢铁协会,曾经一度代表中国钢铁企业与世界矿业巨头进行铁矿石价格谈判,实际上是比赛一方运动员的领队,已经成为利益攸关方,以此身份制定中国铁矿石价格指数,显然不太合适,势必遭遇价格确定另一方,世界矿业巨头质疑。如果我们的价格指数,不能被价格主导方——世界矿业巨头所承认,成为确定价格的主要依据,那么还有什么必要吗?

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