中国A股市场动量效应实证研究

来源期刊：东北大学学报(自然科学版)2010年第7期

论文作者：朱俊 庄新田

文章页码：1054 - 1057

关键词：A股市场;动量效应;动量策略;赢家组合;输家组合;

摘    要：对动量效应相关研究的国内外文献进行了讨论,利用1998～2005年我国A股市场全部数据进行了动量效应的实证检验.结果表明:我国A股市场在短期内存在统计上不显著的动量效应,且投资者在短、中期应用该投资策略将会取得超额收益.赢家组合和输家组合大部分都具有同方向的超额收益或亏损.中国股市存在着严重的同涨同跌性,即投资者以正反馈模式对市场信息做出反应.根据上述分析,对我国证券市场的发展和投资者投资A股市场提出了操作建议.