考虑委托-代理关系的有限套利研究

来源期刊：控制与决策2010年第2期

论文作者：庄新田 池丽旭

文章页码：246 - 250

关键词：委托-代理合同;经纪人;噪声交易者;有限套利;

摘    要：基于委托-代理关系的有限套利的研究,对于理解非理性资产价格形成机制及行为不确定条件下资本资源有效配置具有重要意义.为定量分析满足最优契约条件下经纪人有限套利的行为特征,建立了基于委托-代理关系的有限套利模型.研究发现:证券价格是影响委托人最优投资规模的最敏感因素,代理人的基本工资水平次之,代理人的努力水平的影响最弱.此外,确定了在信息传递不完全条件下,委托人提早撤回资金时的证券最低价格.