基于供需均衡的保险精算与期权定价相关性

来源期刊：东北大学学报(自然科学版)2010年第7期

论文作者：郑红 郭亚军 曾华

文章页码：1046 - 1049

关键词：供需均衡原理;保险精算;期权定价;Black-Scholes模型;

摘    要：在综述期权定价与保险精算相关研究的基础上,运用供需均衡原理取代金融市场的无套利均衡原理,推导出纯保费精算定价公式;进而利用保险精算方法,在损失分布服从对数正态分布假设下,在连续时间状态下推导出经典的Black-Scholes期权定价模型;最后将保险精算与期权定价统一于一般经济学研究框架,通过规范的经济分析证明本文得到的纯保费精算定价就是帕累托最优纯保费,也就是买入看涨期权的价格.从理论上扫清了期权定价模型在保险领域的应用障碍,为保险精算与期权定价的融合和统一奠定了理论基础.