结合期权合约与现货市场的原材料采购风险管理

来源期刊：控制与决策2013年第3期

论文作者：吴桥 刘南 庞海云

文章页码：334 - 338

关键词：价格风险;现货市场;期权合约;原材料;

摘    要：通过建立一个两时点的采购模型,研究在原材料价格波动下一个风险规避制造商的最优组合采购策略.制造商可利用期权合约购买原材料,或者从现货市场采购.研究结果表明,最优期权购买数量受到风险规避程度、期权费以及执行价格的影响.最优购买数量与决策者风险规避程度之间的关系受到期权定价影响;最优购买数量随着期权购买费或执行价格的增加而减少.最后,通过比较说明,采用组合采购策略可以提高制造商的均值-方差效用水平.