中国金融机构波动溢出动态关联网络研究

来源期刊：东北大学学报(自然科学版)2019年第4期

论文作者：黄玮强 李方 姚爽

文章页码：596 - 601

关键词：波动溢出网络;关联分析;金融机构;金融行业;网络拓扑结构;

摘    要：基于VAR-GARCH-BEKK模型,构建金融机构波动溢出动态关联网络,分析网络的关联拓扑结构指标,挖掘金融行业间的波动溢出动态关联规律.结果表明:银行业内部金融机构间的波动溢出水平比较稳定;绝大多数时期,银行业和证券业金融机构在网络中表现为独立的关联"社团";从受到外部波动溢出影响方面看,证券业的平均系统关联最强,信托业的平均跨行业关联最强;从对外波动溢出影响方面看,各行业的平均系统关联强弱差异不大,保险业的平均跨行业关联最强;从网络总体"嵌入"程度看,信托业的平均系统关联及跨行业关联均最强,其网络"嵌入"程度最深.