证券投资风险最优控制问题

来源期刊：东北大学学报(自然科学版)1999年第3期

论文作者：刘海龙 苗实 樊治平 潘德惠

文章页码：3 - 5

关键词：证券投资;风险规避;随机最优控制;动态规划;

摘    要：在假设证券价格服从几何布朗运动的基础上·首先，建立了证券投资决策最优控制问题数学模型，并把经济学家提出的风险规避系数概念引入到证券投资决策问题中·然后，根据随机最优控制理论，推导出了风险规避投资者的值函数所满足的带有风险规避系数的动态规划偏微分方程，并且得到了基于随机最优控制问题值函数的证券投资最优策略·特别，当风险规避系数无限大时，得到了风险规避投资者的最优投资策略，最后，给出一个算例·