委托代理框架下实物期权最优投资策略研究
来源期刊：控制与决策2003年第3期
论文作者：庄新田 黄小原
文章页码：332 - 674
关键词：实物期权;期权价值;Black-Scholes模型;委托代理;极大值原理;
摘 要：在非对称信息条件下 ,讨论实物期权定价及其投资优化问题。根据委托代理理论 ,提出实物期权投资者和经营者的价值模型 ,在实物期权经营者对于项目价值信息隐匿条件下 ,应用极大值原理推导出实物期权最优投资和转移价值的解 ,指出投资与项目价值、转移价值与项目价值间的关系 ,分析实物期权价值模型各参数对投资决策的影响作用
庄新田，黄小原
摘 要：在非对称信息条件下 ,讨论实物期权定价及其投资优化问题。根据委托代理理论 ,提出实物期权投资者和经营者的价值模型 ,在实物期权经营者对于项目价值信息隐匿条件下 ,应用极大值原理推导出实物期权最优投资和转移价值的解 ,指出投资与项目价值、转移价值与项目价值间的关系 ,分析实物期权价值模型各参数对投资决策的影响作用
关键词：实物期权;期权价值;Black-Scholes模型;委托代理;极大值原理;
