基于融资融券的动量反转选股策略研究
来源期刊：北方工业大学学报2020年第5期
论文作者：葛腾飞 朱文静 王欢 王滇虹
关键词：融资融券;动量策略;反转策略;赢家组合;输家组合;
摘 要：本文以新能源行业中具备融资融券条件的股票为研究对象,以动量反转理论为指导,实证检验样本股票短期动量效应和长期反转效应的存在性;进一步构建动量反转投资组合,并验证该策略组合可以获得显著的超额收益.研究表明,持有期越长,动量反转效应越显著,所构建投资策略获得的超额收益越大;策略组合无论在市场行情较好,还是市场低迷时都可以获得超额收益;反转效应总体要比动量效应能获得更高的超额收益.
葛腾飞，朱文静，王欢，王滇虹
马鞍山学院经济与管理学院
摘 要：本文以新能源行业中具备融资融券条件的股票为研究对象,以动量反转理论为指导,实证检验样本股票短期动量效应和长期反转效应的存在性;进一步构建动量反转投资组合,并验证该策略组合可以获得显著的超额收益.研究表明,持有期越长,动量反转效应越显著,所构建投资策略获得的超额收益越大;策略组合无论在市场行情较好,还是市场低迷时都可以获得超额收益;反转效应总体要比动量效应能获得更高的超额收益.
关键词：融资融券;动量策略;反转策略;赢家组合;输家组合;
